La confiance des entreprises devrait soutenir la poursuite de la hausse des marchés actions US

Alors que les marchés digéraient difficilement les tensions liées aux droits de douane américains en mars, la suspension partielle décidée en avril par Washington a redonné un souffle positif aux marchés. Ce climat s’est consolidé avec la publication des résultats trimestriels, révélant une résilience bien supérieure aux attentes dans la majorité des secteurs.

🔍 1. Une saison des résultats solide, malgré les vents contraires

📌 Sur le S&P 500 :

• 58 % des entreprises ont maintenu leurs prévisions annuelles, un signal fort en période d’incertitude.
• Seules 16 % les ont revues à la baisse, en dessous de la moyenne historique (18 %).
• La transparence sur l’impact des droits de douane a rassuré, avec des effets     négatifs jugés “gérables”.

➡️ Résultat : Le MSCI All CountryWorld Index a effacé ses pertes d’avril et affiche +5 % depuis le début de l’année.

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🏗️ 2. Investissements stratégiques maintenus dans la tech et l’énergie

💡 Les grandes plateformes technologiques (Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta) continuent d’accroître leurs dépenses d’investissement, en particulier dans les centres de données et le cloud.

⚡ Côté infrastructure énergétique, les carnets de commandes explosent, notamment sur les réseaux haute tension, multipliés par 3 depuis 2022.

🎯 Pour les industriels,l’automatisation accélère, tout comme les commandes dans les semi-conducteurs destinés à l’industrie.

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📊 3. Préférence pour les secteurs cycliques et les valorisations attractives

📈 Forte dynamique :

• Services de communication
• Matériaux
• Technologies liées à la productivité

📉 Moins d’attrait :

• Biens de consommation courante
• Énergie, où les fondamentaux restent faibles

La publicité en ligne, souvent considérée comme indicateur avancé de la consommation, reste robuste, notamment dans les secteurs du voyage et de l’hôtellerie.

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💵 4. Rachats d’actions :un moteur technique à ne pas négliger

💬 Le volume de rachats d’actions annoncés atteint des niveaux record, en particulier dans la tech et la finance. Ces programmes, qui s’étaleront sur la seconde moitié de2025, devraient renforcer la demande sur les marchés.

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⚠️ 5. Consommation : vigilance sur les signaux faibles

🛍️ Le secteur de la consommation reste un point de vigilance :

• Résultats inférieurs aux attentes dans le luxe, la restauration rapide et les biens courants.
• Anticipations d’achat fin Q1 (face aux hausses de droits de douane) qui pourraient peser sur les trimestres à venir.
• Surveillance des données de paiement en temps réel (cartes de crédit) pour détecter une inflexion de tendance.

🧭 Conclusion :Les marchés semblent retrouver un cap plus lisible. La discipline budgétaire des entreprises, la sélectivité sectorielle et des moteurs techniques comme les rachats d’actions peuvent soutenir les investisseurs les plus avertis dans leur stratégie d’investissement active.

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🔎 Cet article est fourni à titre purement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement ou une incitation à l’action